1.电商带动增长，快手国内稳定盈利
快手已经进入稳定盈利期。
【资料图】
3月29日晚，快手公布2022年第四季度及全年业绩。
财报显示，快手2022年总营收942亿元，同比增长16.2%；全年净亏损137亿元，经调整净亏损57.5亿元。
虽然整体仍处于亏损，但自从快手在财报中调整了披露口径后，我们可以看出主要是海外业务拖了后腿。
2022年，快手的国内业务已经实现了1.92亿元的经营利润，而前一年还有着86.77亿元的经营亏损，成功实现扭亏为盈。与此同时，海外业务的亏损也同比大幅收窄44%至66.38亿元。
（截自快手财报）
值得一提的是，快手国内业务其实在去年第二季度就实现了单季度盈利，第四季度则是又进一步扩大了盈利。在这背后，主要是去年的降本增效起到了作用。
财报显示，快手四季度销售及营销开支同比下降4.8%至97亿元，占总收入比从2021年同期的41.9%下降至2022年四季度的34.4%。这也是快手上市后，营销开支占比首次低于35%。
（图源：长桥海豚投研）
缩减成本的同时，电商业务的高速发展成为了快手强劲的增长内核。
2022年，快手电商GMV已经突破9000亿元，同比增长32.5%。快手CEO程一笑也表示：“我们已经看到了用户购物心智逐渐强化的趋势”。
而电商业务的增长，对快手最大的意义并不是其带来的直接收入，而是对“内循环广告”的推动作用。
以电商广告为主的内循环广告，主要由快手商家们的投放构成。电商GMV的增长，意味着商家们看到了公域流量的转化效率，并愿意为之付出更多的获客成本。
这也是用户购物心智增强、平台算法匹配效率提升等因素共同推动的结果。
在这一良性循环下，快手最为核心的线上营销服务收入在2022年出现了显著增长，从426.65亿元增长至490.42亿元，与整体营收的增幅基本保持一致。
由此可见，电商业务的稳定增长已经保证了快手基本盘的盈利能力。国内业务板块，快手也终于可以把更多的精力用于新增长点的探索上。
2.没有了后顾之忧，新业务开始提速
除了电商的增长之外，快手的另一个宝贵财富就是大量活跃且高粘度的用户。
财报显示，2022年第四季度，快手平均日活跃用户3.66亿人，较前一年同期的3.23亿人增长13.3%；平均月活跃用户6.40亿人，同比增长10.7%；每位日活跃用户日均使用时长达到133.9分钟，同比增长12.6%。
（图源：快手公众号）
3.66亿日活用户，每天在快手停留两个多小时，这部分流量无论去到哪里都能撑起一个强劲的新业务。
值得一提的是，快手互相关注用户对数同比增长63.4%，达到267亿对。业内人士认为，互关用户对数增长，说明社区的内生性增长能力充足。换而言之，快手的用户增长并没有稀释掉社区的增长，其社区依旧具备着足够的活力。
快手CFO金秉表示，2023年快手预计用户能够实现稳步增长。中期来看，快手对于在2024年下半年实现单季度DAU均值破4亿的目标充满信心。
获客、留客之后，快手也在思考更多的流量变现渠道。目前增长势头明显的新业务主要有三个：本地生活、理想家和快聘。
财报会上，有分析师问及本地生活业务的进展，程一笑认为：“目前本地生活业务的整体线上化率较低，而与此同时，商家获取流量的需求不断增加，需要通过线上渠道和内容，加强消费者的心智引导，到店业务的线上化率和货币化率，均有进一步提升的空间”。
不难看出，快手对于本地生活业务的增长空间依旧持乐观态度。在外界看来，同为头部短视频平台，快手在本地生活领域的进度却要比抖音慢上不少。但快手并没有对此太过担忧，原因是二者的用户人群有所差异。
程一笑表示，快手在本地生活渗透率相对较低的二三线城市有更好的用户基础。而这部分人群，也成为了快手本地生活的突破口。
据了解，快手本地生活业务目前重点布局两个方面：
其一，内部完成团队搭建，逐步完善成熟策略打法。通过综合评估在流量、内容供给等方面的优势，结合本地用户消费习惯以及商品供给资源，选择核心城市作为MVP（最小化可行产品）并跑通验证。
（截自快手）
其二，供给端主要以服务商和第三方平台合作为主，同时通过少量直营BD（业务开发）给服务商提供样板，持续丰富供给。利用海量达人资源，以到店餐饮业务为主，培养用户心智，并逐步渗透到其他类目。同时针对各消费场景，详细评估消费者的各项需求，丰富产品功能。
今年2月，有消息称快手本地生活疑似正在低调测试自有交易链路，并小范围内邀请餐饮、茶饮等连锁品牌入驻。在北京、杭州等城市，快手用户已经可以通过新交易链路完成团购交易，然后到店消费。
这一动向现在也得到了证实，符合快手本地生活“核心城市”和“少量直营BD”的布局。
可以看到，在本地生活行业竞争愈发激烈的当下，快手更加侧重灵活性，给战略调整留下了较多余地。
据程一笑透露，最近快手平台上的日均消费与本地生活相关内容的用户已经超过1亿。随着用户心智逐渐被培养起来，快手本地生活后续的表现仍然值得期待。
3.行业竞争加剧，差异化定位是关键
2023年，面对行业的激烈竞争和加速内卷，程一笑用“修炼内功”来描述快手应对外部竞争的主要策略。
快手目前试图通过平台的差异化定位和高效经营能力，在不同的行业探索更多商业模式创新，并在相应的市场赢得一席之地。
比如我们可以看到，快手利用自身强信任的社区氛围，以及在直播领域的技术，打造出了“理想家”（直播卖房）和“快聘”（直播带岗）两大崭新业态。
发展至今，快手理想家房产深度合作城市已超70个，2022年房产业务总GTV突破100亿元；快聘全年共直播超500万场，有24万家企业在快手直播间里提供岗位。
据悉，除了一开始的工厂普工招聘以外，快聘还开启了餐饮、家政保洁和超市零售类目下的服务业岗位招聘。未来，快手还计划探索出相对于传统蓝领招工渠道，更加领先有效的发展道路。
（截自快手）
当然，新业务的商业化问题也在快手的考虑当中。财报会上程一笑透露，快聘业务未来的变现模式是CPQL，即有效销售线索定价模式。
相较于传统的CPL模式，CPQL强调线索的“有效”。换而言之，只有促成了签约，快手才会从中获得分成。
这一模式短期内可能会影响到快聘的变现效率，但长期来看，可以吸引更多的企业入驻，繁荣直播带岗生态。
由此也不难猜测，快手其它依托于直播建立起来的创新商业模式，也都将从CPQL的变现模式开始。
直播带货火热，快手就创新出“直播卖房”和“直播带岗”；本地生活火热，快手就去二三线城市开拓下沉市场……
看起来，快手似乎是在避免正面竞争。但从另一个角度来说，这也是快手积极探索商业模式创新的体现。
别人走过的路，再走一遍也很难超越。只有开辟出自己的道路，才有机会成为行业的领军者。总是被诟病同质化严重的互联网竞争，也该多一些创新了。
